Национальный банк Украины (НБУ) ежеквартально проводит исследование "Деловые ожидания предприятий". Опросы в рамках последнего из них – за III квартал – проводились с 4 августа по 4 сентября, их результаты опубликованы 12 октября.
В целом в следующие 12 месяцев ожидаются:
- стабилизация темпов инфляции – рост потребительских цен на 10% (во II квартале ожидание было 9,9%);
- ускорение роста объемов производства товаров и услуг: баланс ожиданий – 17,5% (во II кв. – 14,2%);
- оживление деловой активности: индекс деловых ожиданий (ИДО) повысился до 117,4% (114,3%);
- ослабление девальвационных процессов: среднее значение обменного курса – 28,46 грн/долл;
- потребность в заемных средствах остается высокой, предприятия и в дальнейшем планируют активно привлекать банковские кредиты, преимущественно в национальной валюте;
- основными факторами, сдерживающими развитие предприятий, остаются слишком высокие цены на энергоносители, а также на сырье и материалы.
Ожидания в отношении изменения объемов производства товаров и услуг в ближайшие 12 месяцев, %
| 2016 | 2017 | ||||
II кв. | III кв. | IV кв. | I кв. | II кв. | III кв. | |
Увеличатся | 24,8 | 27,1 | 29,9 | 38,7 | 28,4 | 32,9 |
Снизятся | 22,7 | 21,7 | 18,8 | 11 | 14,2 | 15,3 |
Не изменятся | 52,4 | 51,2 | 51,3 | 50,3 | 57,4 | 51,8 |
Экономическая активность
ИДО продолжает расти, начиная со второго квартала 2016 года. Оживление деловой активности ожидают респонденты всех отраслей, кроме строительства.Самые оптимистичные прогнозы у предприятий перерабатывающей промышленности (ИДО – 127,1%), транспорта и связи (122,9%), а также торговли (120,2%).
Повысились оценки относительно будущих инвестиционных расходов, количества работников, а также финансово-экономического состояния предприятий. Высокими остаются оценки относительно роста общих объемов реализации продукции и инвестиционных расходов на приобретение машин, оборудования и инвентаря. Увеличения количества работников на своих предприятиях респонденты ожидают третий квартал подряд.
Динамика составляющих ИДО предприятий Украины, баланс ответов, %
Ожидания респондентов на следующие 12 месяцев в отношении: | 2016 | 2017 | ||||
II кв. | III кв. | IV кв. | I кв. | II кв. | III кв. | |
финансово-экономического состояния | 12,1 | 10,4 | 8,2 | 15,2 | 17,6 | 17,8 |
объемов реализации продукции | 19,4 | 18,3 | 17,7 | 27,7 | 25,2 | 24,9 |
инвестрасходов на проведение строит. работ | 1,9 | 5 | 4,5 | 6,2 | 7,8 | 14,6 |
расходов на машины, оборудование и инвентарь | 9,3 | 11,5 | 17,2 | 16,5 | 18,7 | 24,7 |
количества работников | -0,1 | 0,9 | -4,3 | 1,8 | 2,3 | 5 |
Оживление экономической активности ожидают респонденты в 21 регионе. Самые высокие ожидания во Львовской (ИДО – 144,3%) и Винницкой (131,1%) областях. Спад экономической активности своих предприятий прогнозируют только в Ивано-Франковской области (96,2%).
Респонденты и в дальнейшем ожидают улучшения финансово экономического состояния своих предприятий – баланс ожиданий вырос до 17,8% (было 17,6%). Повысили ожидания относительно состояния своих предприятий респонденты добывающей и перерабатывающей промышленности, транспорта и связи. Самые высокие ожидания у предприятий перерабатывающей промышленности, самые низкие – энерго- и водоснабжения.
Спад экономической активности предприятий прогнозируют только в Ивано-Франковской области
Шестой квартал подряд респонденты высоко оценивают перспективы роста объемов реализации продукции своих предприятий: баланс ожиданий – 24,9% (25,2%).
На внешнем рынке ожидают увеличения объемов реализации продукции (услуг) предприятия всех основных видов экономической деятельности.
Инфляция
Ожидается рост потребительских цен на 10% (9,9%). Доля респондентов, прогнозирующих, что рост потребительских цен в следующие 12 месяцев не превысит 9% или снизится, составляет 40,1%.
Основной фактор влияния на рост цен – затраты на производство (73,1%). Ожидания относительно влияния курсового фактора снижались второй квартал подряд. Меньше стали обращать внимание на налоговые изменения и на рост соцрасходов бюджета. Но резко увеличились опасения по поводу влияния мировых цен.
Восприятие факторов, влияющих на оценку изменения уровня потребительских цен, % ответов
| 2016 | 2017 | ||||
II кв. | III кв. | IV кв. | I кв. | II кв. | III кв. | |
Затраты на производство | 66,5 | 61,3 | 69,4 | 70,9 | 70,5 | 73,1 |
Курс гривни | 76,7 | 81,8 | 81,5 | 77,9 | 66,6 | 66,1 |
Доходы населения | 19,2 | 16,0 | 28,0 | 25,1 | 25,8 | 27,9 |
Налоговые изменения | 20,6 | 17,2 | 19,8 | 30,9 | 21,4 | 18,7 |
Социальные расходы бюджета | 13,2 | 9,1 | 16,6 | 15,8 | 19,5 | 17,6 |
Цены на мировых рынках | 15,5 | 13,7 | 14,1 | 13,4 | 13,9 | 17,6 |
Динамика доступности денег в экономике | 10,7 | 11,8 | 9,1 | 8,0 | 10,0 | 13,7 |
Курс гривни
Ожидаемое среднее значение курса – 28,46 грн/долл. Выросла доля респондентов, ожидающих, что курс в следующие 12 месяцев не превысит 27 грн – 21,1% (14,8%).
Следует сказать, что в период проведения опроса средневзвешенный курс на межбанке был 25,63 грн. Ежедневные колебания не превышали 1,8% от среднего значения (во II квартале было 26,33 грн и колебания в пределах 1,3%).
Состояние предприятий
Респонденты пятый квартал подрядположительно оценивают текущее финансово-экономическое состояние своих предприятий. Положительно оценили свое положение предприятия сельского хозяйства, торговли, перерабатывающей промышленности, строительства, транспорта и связи. Самые низкие оценки у предприятий энерго- и водоснабжения и добывающей промышленности.
По регионам: высшие оценки в Ровенской и Львовской областях (всего оценки положительные в 15 регионах), самые низкие – в Черниговской и Херсонской областях.
Как вы оцениваете финансово-экономическое состояние своих предприятий намомент опроса?, % ответов
| 2016 | 2017 | ||||
II кв. | III кв. | IV кв. | I кв. | II кв. | III кв. | |
Хорошее | 15,1 | 18,2 | 16,9 | 16,2 | 19,7 | 20,3 |
Удовлетворительное | 67 | 64,8 | 68,5 | 69,8 | 66,7 | 66,7 |
Плохое | 17,9 | 17 | 14,6 | 13,9 | 13,6 | 13 |
Продолжают усиливаться ожидания предприятий относительно увеличения количества работников в следующие 12 месяцев. Увеличение количества работников ожидается на предприятиях перерабатывающей промышленности, торговли, транспорта и связи, по регионам – в 14 областях, больше всего – во Львовской области. Не ожидается изменений количества работников на предприятиях строительства, по регионам – в Николаевской и Харьковской областях.
Инвестиционные ожидания
Сохраняются позитивные ожидания по объемам будущих инвестиций. Заметно повысились ожидания по росту расходов на машины, оборудование и инвентарь в последующие 12 месяцев. Также ожидается увеличение инвестиционных расходов на проведение строительных работ.
Как и в двух предыдущих кварталах увеличение инвестиционных расходов на своих предприятиях в следующие 12 месяцев ожидают респонденты подавляющего большинства видов деятельности. Самые высокие ожидания – у предприятий транспорта и связи. Рост инвестиций на выполнение строительных работ ожидают руководители предприятий всех видов деятельности, больше всего – энерго- и водоснабжения.
Увеличение объемов иностранных инвестиций продолжится: баланс ответов – 18,1% (10,3%).Рост объема иностранных инвестиций ожидают респонденты всех видов деятельности, кроме предприятий строительства. К слову, Украина является одной из самых привлекательных стран для изучения потенциальных инвестиций среди управляющих фондами, инвестирующими в страны региона EMEA (страны Европы, Ближнего Востока и Африки).
Производство
Самые важные факторы, ограничивающие способность предприятий увеличивать производство, – слишком высокие цены на энергоносители, а также на сырье и материалы. Существенно увеличились оценки негативного влияния на производство фактора нехватки квалифицированных работников (на 3,7 п.п.).
Восприятие факторов, ограничивающих способность предприятий увеличивать производство, % ответов
| 2016 | 2017 | ||||
II кв. | III кв. | IV кв. | I кв. | II кв. | III кв. | |
Слишком высокие цены на энергоносители | 45,7 | 42,9 | 50,6 | 50,5 | 46,2 | 44,9 |
Слишком высокие цены на сырье и материалы | 42 | 40,2 | 42,2 | 45 | 39,9 | 43,4 |
Нестабильная политическая ситуация | 46,1 | 44,5 | 45,0 | 43,2 | 35,8 | 34,6 |
Нехватка оборотных средств | 32,1 | 30,8 | 31,1 | 31,9 | 34,2 | 32,5 |
Чрезмерное налоговое давление | 35,9 | 32,9 | 36,4 | 37,4 | 32,5 | 33,7 |
Значительные колебания курса гривни | 42,5 | 40,5 | 43,1 | 40 | 30,6 | 30,4 |
Недостаточный спрос | 33,2 | 32,8 | 30,1 | 24,4 | 27,1 | 26,3 |
Нехватка квалифицированных работников | 12 | 16,6 | 16 | 18,1 | 18,7 | 22,4 |
Чрезмерное регуляторное давление | 16,6 | 15,5 | 17 | 17,5 | 17,2 | 16,4 |
Ограниченные возможности получения кредита | 13,9 | 13,9 | 12,8 | 12,9 | 16,3 | 13,7 |
Коррупция | 16 | 15,9 | 15,4 | 16,5 | 16 | 14,2 |
Ограниченность производственных мощностей | 10,2 | 13,4 | 13,3 | 13,2 | 15,1 | 15,8 |
Ожидается рост цен как на покупные товары и услуги, так и на продукцию собственного производства. Самые высокие ожидания относительно роста цен на покупную продукцию у энерго- и водоснабжения и перерабатывающей промышленности, по ценам на продукцию собственного производства – торговли, а также энерго- и водоснабжения.
Больше всего на подорожание продукции собственного производства будут влиять цены на энергоносители, а также на сырье и материалы. Заметно снизились оценки влияния налогового давления. Считается (как и в предыдущих опросах), что наименьшее влияние на отпускные цены будет оказывать уровень процентной ставки по кредитам.
Факторы влияния на уровень цен производителей, % ответов
| 2016 | 2017 | ||||
II кв. | III кв. | IV кв. | I кв. | II кв. | III кв. | |
Цены на энергоносители | 62,1 | 63,7 | 69,4 | 68,9 | 65,8 | 61,8 |
Цены на сырье и материалы | 59,3 | 58,5 | 61,3 | 61,4 | 61,8 | 60,6 |
Курс гривни | 55,5 | 59,7 | 62 | 60,8 | 51,9 | 52,2 |
Стоимость трудовых ресурсов | 31,3 | 34,8 | 47,1 | 51 | 48,6 | 49,3 |
Налоговое давление | 24,6 | 18,5 | 22,9 | 21,7 | 19,5 | 17,8 |
Цены на мировых рынках | 11,1 | 12,3 | 13 | 12,2 | 15,4 | 16 |
Конкуренция | 14,6 | 13,4 | 15,1 | 10,7 | 12,9 | 12,8 |
Спрос на продукцию | 13,8 | 15,5 | 13,6 | 10,4 | 12,6 | 13,4 |
Уровень ставки по кредитам | 12 | 10,8 | 11,9 | 8 | 10,3 | 9,6 |
Оплата труда
Ожидания по увеличению предстоящих расходов на оплату труда одного работника несколько усилились – баланс ответов – 61,2% (60,2%). Самые высокие ожидания у предприятий перерабатывающей промышленности; по регионам – у предприятий Сумской и Закарпатской областей (94,1% и 86,7% соответственно). Самые низкие ожидания у предприятий строительства (42,9%);по регионам – у предприятий Черниговской области (15,8%).
Напомним, с 1 января 2018 года в Украине повысится минимальная зарплата – до 3 723 грн. Такие изменение предусмотрены проектом государственного бюджета.
Финансы
Респонденты несколько снизили свои ожидания относительно роста потребности в заемных средствах в ближайшее время: баланс ответов – 37,8% (38,5%). Наибольшая потребность в заимствованиях у предприятий строительства; по регионам – у предприятий Волынской области.
Наименьшая потребность – у предприятий сельского хозяйства; а предприятия Тернопольской и Черниговской областей вообще не нуждаются в заемных средствах в ближайшее время.
Доля респондентов, которая планирует брать кредиты, осталась практически на уровне предыдущего квартала – 38,5% (38,2%).
Больше всего планируют это предприятия перерабатывающей промышленности (55,7% ответов); по регионам – предприятия Львовской области (66,7%).Доля респондентов, которые планируют брать кредиты в национальной валюте, уменьшилась до 81,5% (85,6%).
Важнейшей препятствием для привлечения новых кредитов остаются слишком высокие ставки по кредитам (66,1%).
Баланс оценок ужесточения кредитных условий снизился до 21,5% (22,8%).Снижение оценок произошло у предприятий торговли, и энерго- и водоснабжения.Самыми низкими являются оценки предприятий добывающей промышленности. О смягчении условий получения кредитов сказали предприятия сельского хозяйства.
Доля респондентов, заявивших об отсутствии у них проблем с проведением банковских операций, составила 94,1%. Это на 1 п.п. больше, чем было в предыдущем квартале.
Читайте также:
- Нечестных работодателей в Украине ждут "драконовские" штрафы – Гройсман
- Германия даст украинскому бизнесу кредитов на 100 млн грн
- Бизнес на века. Возможен ли он в Украине?
- Гройсман поручил наказывать контролирующие органы за давление на бизнес
- На что нужно обращать внимание, открывая дочернее предприятие