ПЕРВУЮ " ПИРАМИДУ" СОЗДАЛ... МИНИСТР ФИНАНСОВ

"Отец инфляции", "Волшебник кредита", "Необыкновенный банкир" — это заголовки статей о шотландце Джоне Ло. Будучи государственным контролером (министром) финансов Франции, председателем государственного банка и главой первого в мире открытого акционерного общества, он вошел в историю как... изобретатель "финансовой пирамиды".

ШОТЛАНДЕЦ БРЕДИЛ... КРЕДИТОМ

Джон Ло родился в 1671 году в столице Шотландии Эдинбурге. Отец его был ювелиром и ростовщиком. В двадцатилетнем возрасте Ло был уже "весьма хорошо знаком со всеми видами распутства". Он находит Эдинбург слишком провинциальным и перебирается в Лондон.

Однако жизнь в столице не клеится: шотландец на дуэли убил человека. Суд признал это убийством и приговорил Джона к смертной казни. Благодаря заступничеству влиятельных лиц, король Вильгельм III помиловал преступника, но родственники убитого не успокоились и инициировали новый процесс. Каким-то образом Ло удалось сбежать из тюрьмы. Путь был один — за границу, и он выбрал Голландию.

Ло изучает работу Амстердамского банка — самого крупного и солидного в тогдашней Европе. Джон буквально бредит кредитом! Ему казалось, что кредит обладает магическим действием, свойства его чудесны и безграничны.

Поколесив по Европе (Голландия, Франция, Италия), Ло переезжает в Шотландию.Страна в тисках экономического кризиса: безработица, упадок торговли, массовые банкротства. Одержимый идеей создания банка нового типа, Джон выпускает книжку, изложив в ней свои идеи,полагая: что деньги должны быть не металлическими, а бумажными, их должны выпускать банки в количестве, которое запросит экономика. Давая деньги в долг банки тем самым оживляют промышленность, наполняют экономику ресурсами, инициируют создание рабочих мест, развивают торговлю.

Он призывал банкиров печатать побольше банкнот и сразу же пускать их в обращение.Еще две принципиальные идеи: во-первых, банк должен печатать и выдавать в долг гораздо больше, чем имеет сам, во-вторых, такой банк должен быть государственным и проводить в жизнь экономическую политику правительства.

Ло видел преимущества кредита, но не видел его недостатков. Что будет, если в экономике "появится” слишком много денег, не обеспеченных товарами? Что будет, если банки станут выпускать деньги просто для покрытия государственных долгов?

Неудивительно, что шотландский парламент не разделил оптимизма Ло и отверг проект учреждения . Джон посылает английскому правительству ходатайство с просьбой простить его за совершенное десять лет назад преступление, но получает отказ. А тут еще одна напасть: Англия и Шотландия готовят акт об унии (объединении), и Ло вынужден снова искать счастья на континенте. Он перебирается в Париж и зарабатывает на жизнь спекуляциями с антиквариатом и драгоценностями. Джон много играет на деньги и... часто выигрывает. Неудивительно: шотландец был хладнокровен, расчетлив и чертовски удачлив. О его таланте игрока ходили легенды. Его состояние достигло полутора миллионов ливров — колоссальнейшая по тем временам сумма.

ЕГО ЧАС НАСТАЛ

Но Ло бредил банком. Французская финансовая система давно дышала на ладан: казна пуста, долги огромны, банки бедны, в хозяйстве упадок и застой. Все эти болезни Джон предлагал вылечить с помощью государственного банка, который имел бы право печатать деньги по своему усмотрению.

Его час настал, когда в сентябре 1715 года умер Людовик XIV. Ло уже несколько лет методично внушал свои идеи герцогу Филиппу Орлеанскому, по мнению шотландца, имевшему шанс стать правителем страны при малолетнем наследнике престола. Джон не ошибся: герцог стал регентом. Новый правитель быстро захватил власть и призвал Ло к себе. Около полугода ушло на то, чтобы преодолеть сопротивление аристократов и многочисленных советников, не доверявших иностранцу. Ло пришлось отказаться от идеи создания госбанка и согласиться на создание частного банка. Впрочем, это оказалось непринципиальным: новое учреждение было тесно связано с правительством.

Долгожданное событие состоялось в мае 1716 г. На первых порах банк имел потрясающий успех: при поддержке регента Ло стал контролировать все денежные и кредитные потоки в стране. Банкноты Всеобщего банка, выпуск которых Ло успешно регулировал, довольно быстро внедрялись в обращение и принимались охотнее металлических монет. Банк давал ссуды под умеренные проценты, а кредиты сознательно направлял в промышленность и торговлю. Во французской экономике наметилось оживление.

Ло не был патриотом Франции, он был патриотом своей идеи. Франция, в отличие от других европейских государств, приняла проект шотландца, и он принял французское подданство, а позже, когда счел нужным, перешел в католическую веру.

Ло пишет письмо регенту: "Но банк — не единственная и не самая большая из моих идей, я создам учреждение, которое поразит Европу изменениями, вызванными им в пользу Франции. Эти изменения будут более значительны, чем те перемены, которые произошли от открытия Индий или введения кредита. Ваше королевское высочество сможет вызволить королевство из печального состояния, в которое оно приведено, и сделать его более могущественным, чем когда-либо, установить порядок в финансах, оживить, поддерживать и развивать сельское хозяйство, промышленность и торговлю". Вскоре стало ясно, что скрывалось за этими туманными обещаниями: в конце 1717 г. Ло основал свое второе гигантское предприятие — Компанию Индий. Компания создавалась как акционерное общество и должна была направлять ресурсы на освоение принадлежащих Франции колоний вдоль реки Миссисипи.

Внешне, казалось бы, ничего нового: акционерные общества уже несколько десятилетий работали в Англии и Голландии, причем очень успешно. Но Ло пошел дальше: акции распределялись не среди узкой кучки купцов, а среди всех желающих. Говоря современным языком, он создал первое открытое акционерное общество.

Успех нового учреждения рос как на дрожжах: французское правительство предоставило предприятию огромные льготы и привелегии, а в правлении рядом с невозмутимым шотландцем восседал... герцог Орлеанский. Примерно в это время банк Ло перешел к государству и стал именоваться Королевским банком. Это была полная победа идей Джона.

И ПОШЛИ ОГРОМНЫЕ БАРЫШИ

Неизменным спутником акционерного дела является ажиотаж и спекуляции вокруг купли-продажи акций. Система Ло породила этот ажиотаж невиданных размеров. Джон на собственные деньги купил двести акций по цене 250 ливров за штуку, пообещав, что через шесть месяцев каждая акция будет стоить уже по 500 ливров. И что же? Французы бросились скупать ценные бумаги, и через полгода цена акции превышала номинал уже в несколько раз. Ло положил в карман огромные барыши.

Ло заботился и о рекламе. Пресса красочно описывала работу Компании Индий, постоянно печатались рассказы о сказочно богатом крае, жители которого якобы с восторгом встречают французов и несут им золото, драгоценные камни и другие богатства в обмен на безделушки. Несколько десятков старых судов, которые имело акционерное общество, с помощью журналистских перьев превратились в огромный флот, везущий в Европу серебро и шелк, пряности и табак.

Хотя компания выплачивала более чем скромные дивиденды, ее акции поднялись в цене до невиданных размеров.Ло выпускал все новые и новые акции, продавая их по все более высокой цене. Спрос превышал их выпуск, и, едва объявив об очередной эмиссии, у дверей компании выстраивались огромнейшие очереди. В сентябре 1719 г. 500-ливровая акция продавалась уже за 5000. Знатные люди в очередях не стояли: они осаждали самого Ло и его помощников. Еще бы: ведь акцию, купленную за 5000 ливров, можно было через несколько дней продать на бирже за 7, а то и за 8 тысяч. Некоторые пытались проникнуть в кабинет Ло через печную трубу.Какая-то дама приказала кучеру перевернуть коляску около дома шотландца, чтобы таким образом выманить его на улицу и попросить о льготной подписке.Секретарь нажил целое состояние на взятках, которые он брал с просителей, дожидавшихся у Джона приема...

Вскоре 500-ливровые акции поднялись в цене до 10 тысяч, потом до 12, до 15, до 18. Рост стоимости остановился на 20-тысячной отметке. В разгар бума 10 акций равнялись по цене... 15 центнерам серебра! Правда, металл шел вяло: почти все расчеты осуществлялись в банкнотах. И все это бумажное богатство — акции и банкноты — создал "финансовый чародей" Джон Ло.

КОНЕЦ ПОДКРАЛСЯ НЕЗАМЕТНО

В январе 1720 г. Ло был назначен государственным контролером финансов.И как раз в это время стали ощущаться первые подземные толчки системы... Огромные деньги, которые собирала Компания Индий, вкладывались в облигации государственного займа. Фактически акционерное общество взяло на себя весь государственный долг Франции. Воцарился именно тот порядок, о котором мечтал Ло: долгов нет, кредит процветает, биржа работает, денег много и так далее. Но этот порядок не мог быть долговечным, несмотря на оптимизм шотландца. Наиболее дальновидные купцы и спекулянты избавлялись от банкнот и от акций, приобретая недвижимость, золото и ходовые товары. К сентябрю за бумажные деньги давали лишь четвертую часть их номинала серебром. Ло был вынужден ввести фиксированный курс на акции, печатать еще больше денег, но ничего не помогало: его империя рушилась прямо на глазах.

По Парижу ходило множество анекдотов, куплетов и карикатур, высмеивающих "короля кредита". Герцог Бурбон, наживший, по слухам, 25 млн ливров на спекуляциях с акциями и вовремя вложивший их в недвижимость, уверял Ло, что теперь ему ничего не грозит: парижане не убивают тех, над кем смеются. Но Ло так не думал, тем более, что французский парламент потребовал его судить и повесить. Филипп понял, что ему необходимо как-то отделаться от своего любимца, дабы успокоить толпу. Регент разрешил Ло тайно покинуть Францию, и тот немедленно выехал в Брюссель. Имущество Джона было конфисковано и направлено на погашение долгов.

Он прожил еще восемь лет. Дочь и жену не выпускали из Франции, а его не впускали туда: с родными бывший банкир так и не увиделся. Поначалу он засыпал регента письмами, в которых подробно все объяснял и обосновывал. Но Филипп в 1723 году умер, и надежды Джона на возвращение рухнули. Последние годы шотландец провел в Венеции, делил свой досуг между игрой, светскими беседами и работами над объемным трактатом "История финансов времен регентства".

...Ло опередил свое время минимум на сто лет. Прошли десятилетия, прежде чем появились бумажные деньги, открытые акционерные общества, мощные государственные банки и... "финансовые пирамиды"...


А КАК У НАС?
Трастовые и финансовые компании— "финансовые пирамиды" типа "МММ", "Русский дом селенга", "Олби", "Хопер-инвест" и прочие расцвели махровым цветом на территории бывшего СНГ в 1993-94 гг. В Украине наиболее известны филиалы всех упомянутых компаний, а из доморощенных — пресловутый "Меркурий" во главе с Семеном Юфой. Мелкие "пирамиды местного значения", от деятельности которых обычно страдают от нескольких сотен до нескольких тысяч человек, возникают и сегодня. По данным российских правоохранителей, сейчас в РФ расследуется более сотни уголовных дел против мошенников. В Украине такие данные засекречены.