Договоренности ОПЕК по нефти отразятся на Украине

10 декабря в Вене страны нефтяного картеля ОПЕК в очередной раз пытались договорится о заморозке добычи нефти в 2017 году с членами-наблюдателями картеля и не входящими в клуб лояльными государствами.

Официальный статус наблюдателя в картеле имеют РФ, Мексика, Оман, Египет и ранее вышедшая из клуба Индонезия. Задачей переговоров было намерение заключить договор о снижении добычи со странами, не входящими в картель. Чтобы удержать мировые цены на нефть от дальнейшего падения, ОПЕК предлагает этой группе стран сократить нынешний уровень добычи на 600 тыс. бар/сутки, но пока безуспешно, пишет UBR.

Несостоявшаяся договоренность картеля с лояльными клубу странами должна была закрепить достигнутый 30 декабря внутрикартельный договор ОРЕС о начале собственной заморозки добычи с сокращением на 1,2 млн бар/сутки от текущего уровня.

Деоккупация юга страны – как украинские военные отвоевывают территории

Запрет на передвижение по стране для военнообязанных – все детали

Ракетные удары по мирным украинским городам - июль 2022

Ядерный терроризм россии

Эти совместные усилия могут в первой половине 2017 года удержать мировые цены в коридоре 55-64 долл/баррель. В ином случае будет продолжатся откат нефтяных цен до уровня декабря 2015 года, когда Brent торговался по 36 долл/баррель.

Кто ломает договоренности внутри ОПЕК

Планы заморозки добычи странами ОПЕК вынашивались более двух лет. Против этого решения выступали три члена картеля — Нигерия, Иран и Ирак.

Так, в Лагосе с настороженностью относятся к арабским странам ОПЕК из-за поддержки ими исламского сепаратизма на севере Нигерии. Поэтому нигерийские власти готовы наращивать грандиозный внешний долг, вынашивать планы распродажи главной государственной нефтекомпании, и торговать по любой цене, вплоть до трагически низкой. В этой стране считают, что если Лагос под диктовку ОПЕК сократит добычу, то следующим шагом станет требование арабских стран создать федерацию исламских провинций на севере страны. Несмотря на регулярные теракты, большинство нигерийского населения упорно не согласно с перспективой раскола государства на христианскую и мусульманскую части.

Есть свои аргументы отказа от заморозки добычи и у Ирака с Ираном. В Тегеране точно знают сумму своих убытков от смягченных в 2015 году международных санкций, и намерены возместить этот ущерб за счет роста экспорта нефти по боле дешевой цене, демпингуя против экспортеров из арабских стран.

Ирак по факту не контролирует почти половину своего экспорта, который идет в Турцию из Мосула и Киркука через иракский Курдистан. Согласие Багдада на заморозку в таких условиях означает, что добычу будут вынуждены сокращать поддерживающие центральную власть южные шиитские районы страны. В это же время, иракская курдская автономия на севере страны будет игнорировать заморозку ОПЕК. Рано или поздно, такой диспаритет в нефтяных доходах сметет нынешнюю иракскую власть. Поэтому официальный Багдад не может согласится с предложенной ОПЕК заморозкой добычи.

Эти внутренние барьеры были формально сняты на саммите ОПЕК в конце ноября. Страны клуба согласились, что, во-первых, Нигерия и Ирак под заморозку не подпадают. Во-вторых, члены ОПЕК позволили Ирану остановить рост своей добычи только весной 2017 года на уровне, который гораздо больше ежемесячной добычи в конце 2016 года. Как при этом картель намерен полгода сдерживать снижение цен, не совсем понятно.

Кому выгодна дороговизна

Лидирует среди интересантов дешевой нефти Китай. Его экономике нужно дешевое нефтяное сырье, иначе темпы роста замедлятся, что может остановить поток инвестиций в эту страну. Кроме того, игра на ценовом демпинге помогает Пекину глобализировать операции китайских нефтяных компаний. И делать это без особых затрат. Потому что чем больше государств вынесет на поверхность волна падения мировых нефтяных цен, тем шире будет выбор дешевых активов, которые смогут купить китайцы. И тем сильнее вырастут собственные активы китайских нефтяных корпораций-гигантов. Сразу после краха нефтяных цен в 2014 году две из них, CNP и Sinopec, ворвались на первые позиции Fortune Global 500.

Вторым государством, заинтересованным в крахе мировых цен, с недавних пор являются США. В 2015 году в ходе яростных дебатов между администрацией Обамы и республиканцами, Вашингтон снял запрет на экспорт нефти. Следующим шагом республиканцев по возврату американских экспортеров стала победа над демократами по снятию запрета на строительство первой фазы трансамериканского нефтепровода, Keystone LP. Этот трубопровод нужен для роста импорта на американский рынок тяжелой и дешевой битумной нефти из Канады, что приведет к обвальному росту экспорта из США более дорогой легкой нефти.

США может подтвердить статус мирового нефтяного гегемона, открывая все новые и новые запасы. В такой ситуации у противников р политики ценового демпинга остается одна надежда — на то, что у американских компаний высокий порог рентабельности освоения сланцевых бассейнов.

Украина в новой нефтяной игре

Разогрев ценовой конкуренции на мировом нефтяном рынке оказывает негативное влияние на традиционные статьи украинского экспорта — аммиак, карбамид и прокат черных металлов неминуемо дешевеют вслед за падением цен на энергоносители. Если эти отрасли не смогут вовремя привлечь инвестиции и поднять эффективность в период дешевых цен, в ближайшем будущем их ждет коллапс, то есть, дешевая распродажа активов.

Но есть и плюсы. Эпоха дешевой нефти поменяла структуру притока валюты на украинский рынок. Сменились и товарная структура экспорта, и его основные направления. Падение нефтяных и газовых доходов в некоторых странах сделало эти внешние рынки непривлекательными и мало перспективными, а порой, даже опасными для украинских экспортеров.

Рост экономики в энергодефицитных странах ЕС и Дальнего Востока уже несколько лет как сформировал дополнительный спрос на продукты питания, строительные материалы и услуги, а также продукцию машиностроения. В любой из этих отраслей украинская экономика вполне пристойно формирует встречные предложения.

Эпоха дешевой нефти изменила структуру притока валюты на украинский рынок.

Но пока что новые украинские усилия ограничены экспортом рабочей силы в электронном программировании, и поставками аграрной продукции с низкой добавленной стоимостью. Украинское машиностроение и продукция АПК высокого уровня обработки еще не успели проникнуть на те мировые рынки, где благодаря дешевой нефти возник дополнительный спрос. Роль буфера для украинской экономики могут сыграть ныне почти полностью "спящие" отрасли  — транспорт и переработка нефти, и особенно нефтехимия.

Дешевая нефть для этих отраслей — стимул. В длительные периоды низких цен, центр прибыльности нефтяной индустрии смещается с сектора бурения и добычи в химическую промышленность, нефтяную переработку и торговлю. Рассчитывая на их неминуемый рост в Украине, следует помнить, что в период высоких нефтяных цен украинская нефтехимия развивалась только в строительном сегменте.

Новые производства в бытовой или общей химии у нас почти не появлялись. Большинство украинских НПЗ работали в статусе филиалов российских компаний, не имея шансов на модернизацию. В итоге, украинский рынок нефтепродуктов скатился к 80%-й зависимости от более качественного импорта, строительство автострад сдерживается необходимостью импортировать качественный битум, а рынок бытовой химии почти не имеет украинских марок. Длящаяся уже два года эра дешевой нефти дает украинской экономике все шансы исправить допущенные ранее перекосы.

Поэтому можно предполагать, что использование дешевого нефтяного сырья для коррекции импортных ниш на рынке нефтехимии это один из шансов роста. Переработка дешевого сырья вполне способна компенсировать украинской экономке невосполнимые утраты, которые она несет от потери статей традиционного, "энергоемкого" экспорта: азотных удобрений, в которых 75% затрат приходится на природный газ, или черных металлов, производство которых критически зависит от стоимости электроэнергии.

С этой точки зрения, безуспешная борьба ОПЕК против падения мировых цен нефти напрямую влияет на те структурные изменения, которые происходят и будут происходить в украинской промышленности.