Куда выгоднее вложить деньги этим летом

5 Июня 2013, 07:40

Доллар готовится подрасти, а золото идет к ценовому дну.

<p>Финансисты советуют, куда вложить деньги</p>
Финансисты советуют, куда вложить деньги

За последние два месяца только золоту удалось создать на финансовых рынках некую яркую интригу: его курс неожиданно обрушился в первой половине апреля. Все остальные традиционные для нашего обзора инвестиционные инструменты вели себя предсказуемо.

ДОЛЛАР. Если посмотреть на график курса НБУ доллар/гривня, то мы увидим прямую горизонтальную линию на уровне 7,99 грн за доллар, тянущуюся с лета прошлого года. Соответственно, и коммерческий курс уже много месяцев демонстрирует лишь незначительные колебания: несколько копеек туда, несколько сюда, — и держится на отметке в 8,12 грн. За апрель-май наличный доллар в Украине подорожал лишь на 0,1%. По мнению руководителя информационно-аналитического центра FOREX CLUB в Украине Николая Ивченко, это во многом объясняется политикой НБУ по поддержанию стабильности на валютном рынке, а также долговой политикой. В частности, в апреле Минфин в очередной раз вышел на рынок еврооблигаций, а в мае возобновились продажи валютных облигаций внутреннего госзайма (ОВГЗ). Эксперт считает, что в течение ближайших нескольких месяцев курс наличного доллара может оставаться стабильным или умеренно вырасти — до отметки 8,18 грн. Давление на гривню будет оказывать необходимость погашения внешнего государственного долга в летние месяцы в размере $3,1 млрд. Полностью перекрыть эти платежи за счет очередного выхода на рынок еврооблигаций Украине вряд ли удастся. Скорее всего, летом Минфин проведет еще одно размещение на сумму около $1,5 млрд. Чтобы выплатить часть внешнего долга в предстоящие три месяца, государство, скорее всего, возобновит активную продажу валютных облигаций и будет пытаться договориться с МВФ об очередном транше. Ведущий аналитик Международного центра перспективных исследований Александр Жолудь напоминает и об обсуждаемых планах предоставить банкам дешевые кредиты от Нацбанка, дабы снизить их ставки кредитования. Это увеличит предложение денег населению и может привести к ослаблению курса гривни уже в начале осени.

ЕВРО. Как говорит Александр Жолудь, "мы фактически привязаны к доллару. Поэтому колеблемся вместе с долларом относительно евро".

Николай Ивченко отмечает, что евро в течение апреля-мая на рынке Forex подорожало относительно доллара на 1,36%. Примерно такой же рост валюта показала и в Украине. Тем не менее, экономическая ситуация в еврозоне продолжает оставаться непростой: рост отсутствует во многих секторах экономики. На этом фоне Европейский центральный банк может пойти на очередное увеличение стимулирующих мер летом, что, как правило, приводит к снижению стоимости евро.

С другой стороны, 19 июня и 31 июля Федеральная резервная система США будет принимать решение по учетной ставке. "Мы полагаем, что каких-то резких шагов ФРС делать не будет, и это частично окажет поддержку евро, —
говорит Николай Ивченко. — То есть европейская валюта может колебаться еще несколько месяцев". На рынке Forex курс евро может быть в границах $1,25—1,35. В Украине на наличном рынке — 10,24—11,06 грн.

ЗОЛОТО. Цена закупки золота НБУ рухнула в период с 11 по 17 апреля с 402,35 до 350,58 грн за грамм (вслед за котировкой золота на международных рынках). Далее она колебалась вверх-вниз, оказываясь, тем не менее, после каждого прыжка все ниже и ниже.

Сегодня очевиден тренд на снижение цены золота. По мнению Александра Жолудя, инвесторы отказываются от драгметалла в связи с возобновлением экономического роста в США и ожиданий относительно скорого оздоровления мировой экономики. А в атмосфере оптимистичных прогнозов золото теряет свою привлекательность по сравнению с другими инвестиционными инструментами.

"Мы полагаем, что в ближайшие несколько месяцев золото может продолжить снижаться в цене на фоне растущей вероятности постепенного сворачивания стимулирующих мер в США, — говорит Николай Ивченко. — Возможно, оно понизится в цене на мировом рынке до отметки $1280 за тройскую унцию, что на 9,35% ниже текущего уровня".

Однако уже осенью курс золота может опять начать свой рост, считает президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.

 

 Депозиты: снижение продолжится

Ставки по депозитам в гривне в течение апреля-мая продолжали снижаться. В результате если в январе средняя ставка трехмесячного депозита была в районе 23%, в марте — приблизительно 20%, то сегодня она уже около 15%. По мнению Николая Ивченко, устойчивое снижение ставок депозитов в гривне связано с притоком средств населения в банки в национальной валюте. Если люди и так охотно несут деньги в банк, нет необходимости дополнительно заманивать их высокими ставками. Александр Жолудь отмечает, что и в предыдущие годы в первом полугодии обычно наблюдалось снижение ставок. Это связано с тем, что в это время заметно ниже кредитная активность (пик ее приходится на последний квартал года), поэтому у банков нет нужды в срочном привлечении депозитов. Тем более что даже снизившиеся гривневые ставки все равно заметно выше валютных, а курс гривни пока стабилен. Хотя ставки по депозитам в долларах и евро за этот период наоборот даже немного — на доли процента — повысились, поскольку с февраля депозиты населения в иностранной валюте умеренно сокращаются. В результате средние ставки по полугодовым депозитам в долларах на начало июня составляют 7,5%, а по депозитам в евро — 

около 5,5%. "Мы полагаем, что такая же динамика продолжится и в летние месяцы: ставки по депозитам в гривне продолжат умеренно снижаться, так как население и дальше будет нести деньги в банки преимущественно в гривнях, — прогнозирует Николай Ивченко. — Ставки по депозитам в долларах и евро, скорее всего, останутся стабильными, так как объем депозитов физических лиц в иностранной валюте может понизиться или остаться неизменным".

 

Финансисты советуют, куда вложить деньги

 

Николай Ивченко, руководитель информационно-аналитического центра FOREX CLUB в Украине:

1. Мы полагаем, что самым выгодным вложением на три месяца будут банковские депозиты в гривне. Доходность по таким вкладам составляет 15,3% годовых. В текущих условиях это можно считать хорошей доходностью.

2. На более длительный срок (например, 6 месяцев) в инвестиционный портфель можно добавить вложения в американской валюте в пропорции 70 на 30%. 70% — это депозиты в гривне, а 30 — в долларах. Увеличение долларовой составляющей в депозитах необходимо для подстраховки от возможной девальвации гривни, риск которой к концу года может возрасти.

3. На год можно в эту структуру добавить золото. При этом 65% вложений будут составлять депозиты в гривне, 30% — в долларах США, 5% — золотые слитки или счет в драгметаллах. Мы полагаем, что золото постепенно начнет восстанавливать свои позиции на фоне ускорения экономического роста и роста мировых цен.

4. На срок более трех лет 60% вложений следует отвести на депозит в гривне, 30 — на депозит в долларах и 10% — в золоте. В более долгосрочной перспективе мы ожидаем устойчивого роста цен на золото, поэтому можно увеличивать долю вложений в этот металл. Как ожидается, мировой экономический рост может ускориться, начнет увеличиваться инфляционное давление, ситуация в еврозоне стабилизируется. Кроме того, ускорится рост экономики Китая. Все это будет способствовать повышению цен на драгоценные металлы, в том числе и на золото.

 

Павел Мельник, эксперт консалтинговой фирмы MPP Consulting:

1. Три месяца — это самый непредсказуемый на сегодня срок. Предвидеть поведение отраслевых рынков в летний период до октября в этом году очень сложно. Например, по некоторым рынкам настроение в целом позитивное — там наблюдается рост инвестиционной привлекательности и увеличение денежных потоков. В былые годы это рассматривалось бы как начало подъема на рынке. Но в конкретных сегодняшних условиях этот тренд может сломаться в любой момент. То есть со 100%-й уверенностью сказать: "Инвестируйте в такую-то отрасль, там в ближайшие месяцы будет рост", — мы не можем.

Поэтому можно посоветовать разве что положить деньги в банк, но не на срочный депозит, а на текущий банковский счет с небольшой плавающей ставкой и свободным доступом к деньгам. Со срочным депозитом проблема следующая: никто не даст полной гарантии, что у банка не возникнут сложности с проведением платежных операций — тот же кассовый разрыв. И вы получите свой вклад не тогда, когда рассчитываете, а с задержкой в несколько месяцев. И это при условии, что у вас сумма небольшая. По поводу крупных сумм депозитов все намного сложнее. Но если не учитывать эти риски и считать банки абсолютно надежными, то наиболее выгодное вложение на 3 месяца — банковский депозит в гривне.

2. Относительно вложений на полгода — те же соображения, что и по поводу трех месяцев.

3. От года и больше — только валютный депозит, чтобы вообще не переживать по поводу курса гривни. Дело в том, что у нас по макропоказателям очень большой дисбаланс, гривня сильно переоценена. Поэтому со временем доллар может пойти вверх, а гривня, соответственно, вниз относительно доллара. Как вариант можно было бы рассматривать и создание собственного бизнеса, но сейчас уровень рисковости для бизнеса сильно вырос.

4. На 3—5 лет — только валютные депозиты, и только в крупных, "непотопляемых" банках, способных выстоять в случае шторма на финансовом рынке. Что касается золота и прочих драгметаллов, то это абсолютно неинтересно. Они все были переоценены за последние 5 лет.

 

Александр Охрименко, президент Украинского аналитического центра:

1. Только депозит в гривне. Кто надеется хорошо заработать, может вложить в депозиты в евро. По поводу их будущего есть разные прогнозы. Согласно некоторым из них, курс евро может подняться до 11,5—12 грн, согласно другим — будет снижаться. Так что если хотите больше заработать, можете попытаться разместить деньги на депозит в евро, но понимайте, что вы рискуете. Есть еще один вариант для любителей риска: торговцы ценными бумагами начали продавать очень рисковые инвестиционные продукты (комбинированный вариант депозита и деривативов на фондовом рынке). Здесь можно много заработать (вполне реально получить за лето и 20%), но можно и много потерять, вплоть до всего вложенного.

2. И здесь тоже депозит в гривне.

3. Тот же депозит в гривне, но до 10—15% своих денег можно разместить и на долларовом депозите.

4. В золото. Но сейчас его покупать рано, надо подождать до осени, когда, по некоторым прогнозам, оно достигнет ценового дна.

 

Александр Жолудь, директор Института экономики и прогнозирования НАНУ:

1. Чем больший срок инвестиций мы рассматриваем, тем большую часть средств надо перекладывать с гривневых депозитов на валютные. Соотношение валют в рамках инвестиций на 3 месяца примерно такое: 90% средств надо вкладывать в депозит в гривне, 

10% — в депозиты в валюте.

2.  Если речь идет о том, чтобы вложить на полгода, тогда около 20—25% в депозиты в валюте и 75—80% в депозиты в гривне.

3. При вложениях на год увеличиваем "валютную" долю примерно до 30%. 70% остается на гривневом депозите.

4. У нас практически нет депозитов на срок более 3 лет. Никто не вкладывает на такие долгие сроки. Но если рискнуть, то те же 30—70% — оптимальный вариант разделения между валютным и гривневым депозитами. В долговременной перспективе можно рассматривать вложения и в ПИФы, но надо понимать, что с ними есть риск потерять вложенное. Что касается золота, то, по моему мнению, его цена расти не будет.

 

Вы сейчас просматриваете новость "Куда выгоднее вложить деньги этим летом". Другие Финансовые новости смотрите в блоке "Последние новости"

Автор:

Ряполов Константин

Если вы нашли ошибку в тексте, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter

Загрузка...
Загрузка...

Комментарии

осталось символов: 1000 Правила комментирования