СКОЛЬКО СТОИТ ВЗЯТЬ ВЗАЙМЫ

Чем определяется цена банковского кредита и почему для многих желающих взять взаймы это удовольствие оказывается не по карману? Действительно, физическому лицу вряд ли удастся одолжить в банке доллары или евро на длительный срок меньше чем под 14--16% годовых, а кредит в гривнях обойдется в 20--22%. О причинах такой дороговизны займов рассказывает директор Центра научных исследований Нацбанка Украины Александр Киреев.

Размер процентов за пользование кредитом зависит от макро- и микроэкономических (внутрибанковских) факторов.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ

К ним относятся: уровень денежных сбережений населения (то есть, богатство нации), процентная политика Нацбанка и инфляция.

Сбережения

Недостаточный уровень благосостояния наших граждан (по данным Института экономических исследований и политических консультаций в Украине, а также Немецкой консультативной группы по вопросам экономических реформ, за чертой бедности у нас живет 39% населения) и малочисленность крепкого среднего класса обуславливают тот факт, что сбережения народа в банках, хотя и растут в последние годы стремительными темпами, остаются довольно незначительными. Частично в этом виноват и низкий уровень доверия не раз обманутых людей к банковской системе. Поэтому, чтобы стимулировать приток денег на вклады, украинские банкиры вынуждены предлагать высокие депозитные ставки. Кстати, это уже приводит к формированию в Украине класса рантье -- людей, живущих на проценты от крупных вкладов. Однако предложение займов по-прежнему недостаточно в сравнении со спросом на них. Этот дисбаланс сам по себе поднимает стоимость кредитов.

Процентная политика НБУ

Если центральные банки развитых стран способны удержать процентную ставку на межбанковском рынке на уровне официальной учетной (в Украине она сейчас составляет 7%), то у нас они сильно различаются. Прежде всего из-за того, что эмиссия нацвалюты идет преимущественно не через рефинансирование комбанков со стороны НБУ -- кстати, довольно нерегулярное -- а через валютный рынок.

Инфляция

Высокий рост дороговизны на товары и услуги для народа серьезно влиял и на стоимость кредитов, но по мере обуздания инфляции этот фактор отошел на второй план. Во всяком случае, в 2001--2003 гг. он не сказывался на размерах процентных ставок.

ВНУТРИБАНКОВСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Стоимость привлеченных ресурсов

Банкиры утверждают, что вклады населения -- самый дорогой, но зато и самый надежный финансовый ресурс. И, дабы привлечь деньги граждан, предлагают им высокие доходы по депозитам: в среднем 11--12% в год в гривне и 7--8% в инвалюте. Выходит, уже на первом этапе банковского посредничества цена денег достаточно велика. Способствовать ее снижению может рост доходов населения, а значит, готовность класть на депозиты больше денег под меньший процент. Кстати, социсследования показали, что для людей важнее не высокая доходность по вкладам, а надежность их возврата, то есть, доверие к банковской системе. Ну а незыблемость оной напрямую зависит от усовершенствования системы надзора со стороны НБУ, отсеивания слабых и проблемных банков.

Маржа между кредитными и депозитными ставками

Ясно, что, распоряжаясь чужими деньгами, банкиры, хотят на этом заработать. Разница между "покупкой" денег у вкладчика и "продажей" их заемщику (маржа) и есть тот самый "навар", за счет которого живут банки. В Украине, как и в других странах с переходной экономикой, маржа довольно значительна и достигает порой 10%. Анализируя разнообразный опыт стран-соседей, можно сказать, что снижается маржа из-за конкуренции, уменьшения доли так называемых проблемных кредитов и сокращения банковских расходов.

Риски (проблемные кредиты)

Расширению кредитования реального сектора экономики препятствуют высокие риски, которые закладываются в ставки кредитов предприятиям. Снизить их собственными усилиями банкиры могут только частично, ибо природа рисков лежит вне банковской сферы. К примеру, если ускорение экономического роста замедлится, а то и пойдет вспять, многие займы вполне могут стать "проблемными".

Непроцентные расходы

На фоне падения доходности банковской деятельности в последние годы, расходная составляющая, которая прямо не зависит от объемов банковских операций (например, зарплата персонала) стабильно увеличивается. Очевидно, что перекрыть этот рост можно было только за счет увеличения кредитных ставок.

ИТОГО

На величину ставки по кредитам в первую очередь влияют: стоимость депозитов (30%), проблемные кредиты (40%), эффективность банковского управления (30%). Значит, цена займов на 70% определяется работой банковского менеджмента. Хотя риски кредитования зависят от банков только частично, управление кредитным портфелем (то есть, принятие решения, кому одолжить деньги, а кому -- нет), находится в руках их топ-менеджеров. То есть, несмотря на высокую стоимость привлеченных ресурсов (вкладов населения), снижение кредитных ставок существенно зависит от повышения эффективности работы самих банкиров. Следует также заметить: если сейчас ускорить снижение цены кредита административными методами, это аукнется в недалеком будущем. Администрирование чревато серьезным снижением прибыли, а значит -- возможности наращивания капитала банков и создания резервов для активных финансовых операций. А неизбежное при этом падение доходности "народных" депозитов наверняка приведет к сокращению числа вкладчиков.

Автор благодарит организаторов XII Ялтинской межбанковской конференции и Нацбанк Украины за помощь в подготовке материала.